Fondos de inversión: cómo funcionan y qué debes revisar

Comprende qué adquieres al invertir en un fondo, por qué cambia su valor y qué documentos, riesgos, costos y condiciones debes revisar antes de elegir.

Conoce cómo funciona

Un fondo no es una inversión única: es una cartera con reglas propias

Un fondo reúne recursos de diferentes inversionistas y los coloca en una cartera administrada conforme a un objetivo, una política y límites documentados. Al invertir, adquieres acciones o participaciones del fondo; no compras por separado cada valor que integra la cartera.

Por eso no basta con conocer el nombre o el rendimiento reciente. Debes comprender qué contiene, cómo se valúa, cuándo puedes comprar o vender y qué riesgos y costos pueden afectar el resultado.

Qué ocurre con tu dinero dentro de un fondo

El mecanismo puede entenderse en tres momentos relacionados.

1. Adquieres una participación

Tu aportación se convierte en acciones o participaciones del fondo conforme al precio aplicable y a las reglas de operación.

El número de títulos que recibes y el momento de asignación dependen de los horarios, condiciones y documentos vigentes.

2. El fondo administra una cartera

La cartera puede integrar valores gubernamentales, deuda bancaria o corporativa, acciones u otros activos permitidos por su régimen de inversión.

La administración debe respetar el objetivo, los límites, la estrategia y los riesgos descritos en la documentación.

3. El valor puede cambiar

El precio de la participación refleja el valor de la cartera y puede subir o bajar por intereses, dividendos, precios de mercado, tipos de cambio, costos y otras condiciones.

Cuando vendes, el resultado depende del precio aplicable y del tiempo que mantuviste la inversión.

Tu saldo cambia porque cambia el valor de la participación

El fondo calcula el valor de sus activos y considera sus obligaciones y costos para determinar el precio correspondiente a sus acciones o participaciones. Tu saldo resulta del número de títulos que mantienes multiplicado por el valor aplicable.

Esto explica por qué un fondo no funciona como una cuenta con saldo fijo. Incluso en fondos de deuda pueden existir variaciones por movimientos en tasas de interés, calidad crediticia, liquidez o precio de los instrumentos.

Ilustración sobre la variación del valor de una inversión

La categoría del fondo no cuenta toda la historia

Dos fondos de una misma categoría pueden diferir en composición, plazo, concentración, moneda y nivel de riesgo.

Qué activos integra

Revisa si la cartera contiene deuda gubernamental, bancaria o corporativa, renta variable, activos internacionales u otros valores permitidos.

Qué horizonte requiere

El horizonte recomendado indica cuánto tiempo puede necesitar la estrategia para desarrollarse y tolerar fluctuaciones sin depender de una salida anticipada.

Qué riesgos concentra

Identifica exposición a tasas, crédito, mercado, liquidez, moneda, concentración y otros riesgos señalados en el prospecto y documentos del fondo.

Diversificar puede reducir concentración, pero no elimina las variaciones ni garantiza resultados.

Comprar, vender y tener el dinero disponible son momentos distintos

Antes de invertir, revisa los horarios para enviar órdenes, el precio que se aplicará, los días en que el fondo opera y el plazo de liquidación. Una orden de venta no siempre significa que el dinero estará disponible de inmediato.

Ejemplo: si solicitas la venta después del horario establecido, la orden podría procesarse en el siguiente día de operación. Después todavía puede existir un periodo de liquidación antes de que los recursos queden disponibles.

Estas reglas son especialmente importantes si podrías necesitar el dinero en una fecha cercana.

Ilustración sobre compra, venta y disponibilidad de recursos

Un fondo de deuda también puede presentar variaciones

La palabra “deuda” describe los activos predominantes, no una garantía de valor estable.

Movimiento en tasas

Cuando cambian las tasas de mercado, el precio de algunos instrumentos de deuda puede subir o bajar. El efecto depende del plazo, sensibilidad y composición de la cartera.

Venta antes del horizonte

Si vendes durante una variación desfavorable, el resultado puede ser distinto del esperado. Por eso deben revisarse el horizonte recomendado y la posible fluctuación, no sólo el rendimiento histórico.

Qué debes revisar antes de elegir un fondo

Consulta la documentación vigente y confirma que la estrategia corresponde con tu objetivo, horizonte, liquidez y tolerancia al riesgo.

  • Documento con información clave: resumen de características, riesgos, costos y operación.
  • Prospecto de información: objetivo, categoría, políticas, servicios, derechos y condiciones.
  • Régimen de inversión: activos permitidos, límites, concentración y estrategia.
  • Horizonte y liquidez: permanencia recomendada, horarios, recompra y plazo de liquidación.
  • Riesgos: mercado, tasas, crédito, liquidez, moneda y otros señalados por el fondo.
  • Costos y comisiones: cargos que pueden reducir el resultado recibido.
  • Información periódica: cartera, precios, rendimientos, estados de cuenta y cambios relevantes.

No elijas solamente por el último rendimiento publicado. Compara fondos con objetivos, riesgos y horizontes equivalentes.

Conoce Scotia Fondos

Consulta fondos disponibles, documentos, riesgos, costos, precios y condiciones vigentes en las fuentes oficiales.

Conoce más

Preguntas Frecuentes

¿Un fondo de inversión garantiza rendimientos?

No. El resultado depende de los activos, los movimientos del mercado, los costos y la política del fondo. Los rendimientos pasados no garantizan resultados futuros.

¿Puedo retirar mi dinero en cualquier momento?

Depende de las reglas del fondo. Revisa días y horarios de operación, periodo de liquidación, condiciones de recompra y disponibilidad. Enviar una orden de venta no siempre significa recibir el dinero inmediatamente.

¿Un fondo de deuda no tiene riesgo?

Sí puede tener riesgos. El valor puede variar por movimientos en tasas, calidad crediticia, liquidez, concentración y plazo de los instrumentos de la cartera.

¿Qué diferencia existe entre un fondo y comprar un activo directamente?

En un fondo adquieres acciones o participaciones de una cartera administrada conforme a una política. En una compra directa mantienes el activo específico que seleccionaste y asumes su administración y seguimiento.

¿Qué documento debo leer primero?

Comienza por el documento con información clave para obtener una visión resumida. Después consulta el prospecto, régimen de inversión, costos, riesgos y reglas de operación antes de decidir.

¿Diversificar elimina el riesgo?

No. La diversificación puede reducir la concentración en un activo, emisor o mercado, pero no elimina las fluctuaciones, las pérdidas posibles ni otros riesgos de la cartera.